Blijf op de hoogte met gratis updates
Meld u eenvoudig aan bij de Aandelen myFT Digest – rechtstreeks in uw inbox afgeleverd.
Mondiale aandelen en valuta’s van opkomende markten gingen donderdag onderuit nadat de Amerikaanse Federal Reserve had aangegeven de rente volgend jaar langzamer te zullen verlagen om zich te beschermen tegen een nieuwe dreiging van inflatie.
De renteverlaging met een kwartpunt die de Fed woensdag tijdens haar laatste bijeenkomst vóór het aantreden van de nieuwe president Donald Trump volgende maand doorvoerde, werd overschaduwd toen de ambtenaren de verwachte bezuinigingen in 2025 terugschroefden.
Tekenen dat de Fed zich zorgen blijft maken over de aanhoudende inflatie, zorgden ervoor dat Europese en Aziatische aandelen daalden, na een steile uitverkoop op Wall Street woensdag, toen beleggers geschokt waren door het vooruitzicht dat de Fed de financieringskosten minder snel zou verlagen.
De Europese benchmark Stoxx 600 daalde 1,5 procent en de FTSE 100 verloor donderdag 1,4 procent nadat de markten in India, Japan, Korea en Hong Kong in het rood sloten.
Ondertussen handelde de dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse munt ten opzichte van zes vergelijkbare valuta, rond het hoogste niveau sinds november 2022.
De Indiase roepie daalde naar een recordlaagte van Rs85,1 ten opzichte van de dollar. De Chinese renminbi daalde, terwijl de Zuid-Koreaanse won naar het laagste niveau in vijftien jaar zakte. De Braziliaanse real verloor 2,9 procent.
“Het renteklimaat van de Amerikaanse Fed zal nog meer druk uitoefenen op de opkomende markten”, zegt Robin Gilhooly, senior econoom opkomende markten bij Abrdn. “Het zal een moeilijke start van volgend jaar worden voor de opkomende markten. . . maar de contouren van het Amerikaanse beleid zullen voorlopig nog niet duidelijk worden.”
Zorgen over een inflatie die boven de 2 procent blijft steken, hebben ertoe bijgedragen dat Fed-functionarissen in 2025 slechts een half procentpunt aan bezuinigingen voorspelden, vergeleken met het volledige percentage in hun laatste projecties van september.
In de volatiele handel laat op woensdag sloot de S&P 500-index 2,9 procent lager en de technologiezware Nasdaq Composite daalde 3,6 procent. Veel van de grootste winnaars van de krachtige aandelenrally van 2024 trokken zich terug.
Op de obligatiemarkten steeg het rendement op de 10-jaars staatsobligaties nog eens met 0,04 procentpunt naar 4,54 procent. De rentegevoelige tweejaarsrente daalde met 0,03 procentpunt naar 4,33 procent, na een stijging met 0,11 procentpunt.
“Het verhaal is verschoven van opgeschort inflatie en neerwaartse groeirisico’s, naar de erkenning door de Fed dat de economie zich in een ‘echt goede situatie’ bevindt en zich ernstig afvraagt hoeveel verdere renteverlagingen er nog moeten worden verlaagd”, aldus Chris Turner, mondiaal hoofd van de Amerikaanse centrale bank. markten bij ING.
Op de Aziatische aandelenmarkten daalde de Australische S&P/ASX 200 met 1,7 procent, de Zuid-Koreaanse Kospi sloot 2 procent en de Indiase Sensex verzwakte 1,2 procent.
Ondertussen daalde de Japanse valutagevoelige Nikkei 225-index met 0,7 procent nadat de Bank of Japan ervoor had gekozen om koersen stabiel houden op donderdag.
“De markten waren verrast door de waargenomen agressieve houding van de Fed”, zegt Mitul Kotecha, hoofd macrostrategie voor opkomende markten bij Barclays in Singapore.
Bitcoin, dat woensdag meer dan 5 procent kelderde, herstelde zich donderdag met 1,6 procent tot $102.502.
“Gezien het risico van een heropflakkering van de inflatie als gevolg van potentiële handelstarieven en een vertraging van de immigratie die de druk op de arbeidsmarkt heeft doen afnemen, lijken de marktverwachtingen van nog maar twee bezuinigingen in 2025 nu redelijk”, zegt Jean Boivin, hoofd van het BlackRock Investment Institute. .