Blijf op de hoogte met gratis updates
Meld u eenvoudig aan bij de Lucht- en ruimtevaart en defensie myFT Digest – rechtstreeks in uw inbox afgeleverd.
De overnamestrijd over de Amerikaanse munitiegroep die eigenaar is van het merk Remington is verhevigd, nadat investeringsmaatschappij MNC Capital haar ongevraagde bod uitbracht in een poging een overname van 2 miljard dollar door een Tsjechische defensiegroep te verstoren.
MNC, met hoofdkantoor in Dallas, verhoogde donderdag zijn oorspronkelijke bod op Vista Outdoor, een maker van munitie en outdoorproducten, van $37,50 naar $39,50 per aandeel, waardoor het in Minnesota gevestigde bedrijf werd gewaardeerd op meer dan $3 miljard.
Vorige maand had Vista ermee ingestemd zijn munitiebedrijf Kinetic te verkopen aan defensiebedrijf Czechoslovak Group (CSG) voor 1,96 miljard dollar, een verbetering ten opzichte van het overeengekomen bod van oktober vorig jaar. Vista is van plan zijn activiteiten op het gebied van outdoorproducten, waaronder de verrekijker- en scopemaker Bushnell, op de markt te brengen als een op zichzelf staand bedrijf.
Vista verwierp vorige maand een eerder ongevraagd bod in maart van MNC, voor zowel de munitie- als de outdoor-activiteiten, met het argument dat het voorstel de outdoor-productenactiviteiten onderwaardeerde. Vista-voorzitter Michael Callahan zei dat het bod van de MNC “geen bewijs heeft van de verkregen toegezegde financiering en redelijkerwijs niet kan worden voltooid”.
Het particuliere CSG is een toonaangevende leverancier van munitie en militaire uitrusting in Oekraïne en andere landen. Het bedrijf speelt onlangs een sleutelrol in een initiatief van de Tsjechische overheid om meer granaten naar Kiev te sturen in de strijd tegen Rusland.
De deal heeft echter kritiek gekregen van wetgevers in de VS vanwege zorgen over buitenlands eigendom.
Tegenstanders van de deal, waaronder voormalig minister van Buitenlandse Zaken Mike Pompeo en de Amerikaanse senator JD Vancehebben er bij het ministerie van Financiën op aangedrongen de verkoop te blokkeren via de Committee on Foreign Investment in the United States, oftewel Cfius, die de overeenkomst onderzoekt.
Zij hebben gekoppeld CSG aan vermeende industriële spionage en banden met het Kremlin, wat het Tsjechische bedrijf afwijst. CSG’s potentiële dominantie van de binnenlandse productie van handvuurwapenmunitie in een tijd van mondiaal tekort, aangewakkerd door de oorlog in Oekraïne, heeft ook tot bezorgdheid geleid.
Vista zei in mei dat het er vertrouwen in had Cfius-goedkeuring te verkrijgen en dat het nog steeds verwachtte dat de deal dit jaar zou worden afgerond. Een aandeelhoudersstemming over het CSG-bod is gepland op 14 juni.
Mark Gottfredson, algemeen directeur van MNC Capital en voormalig bestuurslid van Vista, zei donderdag dat het “er trots op is een Amerikaans alternatief te vertegenwoordigen”.
“Ons voorstel biedt overtuigende waarde en zekerheid voor de aandeelhouders van Vista en is in het beste belang van de werknemers van Vista en de bredere veiligheid en beveiliging van de VS”, voegde hij eraan toe.
MNC leidt een investeerdersgroep die banken, private equity-groepen en andere family offices omvat, zeggen mensen die bekend zijn met de situatie. Het is van plan de deal te financieren met ongeveer 1,5 miljard dollar aan eigen vermogen, waarvan ongeveer 1 miljard dollar afkomstig is van de family offices en de rest met particuliere kredieten en bankfinanciering.
MNC heeft zich tot family offices gewend vanwege de gevoeligheden die andere institutionele beleggers hebben ten aanzien van investeringen in wapenproductie, zeiden de mensen
CSG is een familiebedrijf met een omzet van € 1,7 miljard. Het werd opgericht in 1995 en begon in de jaren negentig met schroot uit overtollige militaire voorraden. De afgelopen jaren heeft het actief gezocht naar deals, met overnames van onder meer Italiaanse en Spaanse munitiebedrijven.
Het Tsjechische bedrijf bezit 70 procent van Fiocchi Munizioni, een Italiaanse producent van handvuurwapens met productie in de VS. De deal werd in 2022 door Cfius goedgekeurd, maar het herzieningsproces duurde enkele maanden, deels vanwege vertragingen als gevolg van de oorlog in Oekraïne.
De aandelen van Vista Outdoor stegen halverwege de middaghandel met 3 procent.
MNC weigerde commentaar te geven op de verklaring waarin het hogere bod werd aangekondigd. Vista was niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar, terwijl CSG weigerde commentaar te geven.