Ontgrendel gratis de Editor’s Digest
Roula Khalaf, redacteur van de FT, selecteert in deze wekelijkse nieuwsbrief haar favoriete verhalen.
BlackRock heeft ermee ingestemd om HPS Investment Partners over te nemen in een deal ter waarde van $12 miljard, nu ‘s werelds grootste geldbeheerder racet om zijn aandeel in de snelgroeiende en lucratieve markt voor alternatieve activa uit te breiden.
Het in New York gevestigde HPS is een van de weinige groepen die het particuliere krediet domineren, een markt die delen van de bedrijfsleningen van traditionele banken heeft overgenomen.
ZwartRock heeft ermee ingestemd om $9,3 miljard aan aandelen te betalen wanneer de deal wordt gesloten, en nog eens 2,9 miljoen aandelen, nu $3 miljard waard, over vijf jaar, ervan uitgaande dat HPS aan bepaalde financiële doelstellingen voldoet.
De deal is de nieuwste stap van BlackRock-topman Larry Fink om de expansie van de groep naar alternatieve activa te versnellen, waardoor het bedrijf verder gaat dan aandelen en obligaties.
“Ik ben enthousiast over wat HPS en BlackRock samen voor onze klanten kunnen betekenen”, aldus Fink.
In oktober voltooide het de overname ter waarde van $12,5 miljard van infrastructuurinvesteringsmaatschappij Global Infrastructure Partners. Het heeft ook een deal gesloten om Preqin, een Britse datagroep voor particuliere markten, over te nemen voor £ 2,55 miljard.
Particuliere kredietfondsen hebben de afgelopen jaren honderden miljarden dollars aangetrokken, waarbij verzekeraars en pensioenfondsen schreeuwden om beleggingen met een hoger rendement.
BlackRock’s streven naar alternatieve activa heeft het bedrijf in directe concurrentie gebracht met de grootste alternatieve vermogensbeheerders, waaronder KKR, Blackstone en Apollo. HPS’s $148 miljard aan beheerd vermogen zou het totaal aan alternatieven van BlackRock opdrijven tot bijna $600 miljard.
Dit is een ontwikkelingsverhaal